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信托行业的宏观环境分析

   日期:2020-02-11     浏览:1    评论:0    
核心提示:  信托行业的宏观环境分析  一、社会经济环境  经济转型期的金融竞争日益激烈。中国经济正处在两个转型的重叠期。第一个是
   信托行业的宏观环境分析

  一、社会经济环境

  经济转型期的金融竞争日益激烈。中国经济正处在两个转型的重叠期。第一个是从计划经济到市场经济的转型,第二是始于20世纪90年代末的从传统经济到新经济的转型。转型过程中金融总量增长,金融产业能力也不断增强,从而使金融竞争更加激烈,金融创新更加活跃。

  在经济结构调整以及由此导致的产业升级中,金融中介将发挥重要作用。当前的经济调整表现在以下几个方面:一是经济全球化和我国对外开放带来的调整,二是我国国内一些传统制造业和农业吸收国际先进的技术而进行产业升级带来的调整,三是第三产业的高速发展和第三产业内部结构的不断丰富和完善,四是市场机制的充分作用导致的各行业内企业市场权重的变化,即市场结构的调整,五是企业的所有制结构的调整。另外,区域经济圈和区域经济分工也在调整之中,其结果是社会资源的大流动和再重组,市场机制将成为推动调整的主流,有意识的中介性的金融经营行为将在这一过程中发挥重要作用,信托处于最有利的位置。

  中国资本市场的发展,为金融企业提供了更为广阔的业务空间。2000年末,深沪两市股票市值总价4.8万亿,其中流通市值1.6万亿,在满足企业筹资的同时,参与市场的金融机构获得相应的发展。

  社会财富结构变化导致金融服务需求潜力巨大。货币、证券等金融财产在居民总财产中的比例加大、数量增多, 2002年底居民储蓄额达8.4万亿元,对金融产品的多样化消费相应增加,社会财富向非国有单位和向个人转移已成趋势,适应这种服务的金融需求潜力巨大。 

信托金融环境分析

  二、金融环境分析

  金融资产结构发生重大变化,有价证券、居民存款不断上升,政府资产比率下降。近年来货币性金融资产的比重基本上占全社会总资产的72%,其中居民储蓄存款比重在不断上升,在全部的金融资产当中占40%以上。企业存款变化不大,在整个金融资产当中大约占30%左右。政府金融资产变化较大,现在已经下降到4%左右。有价证券金融资产的比重上升为28%,其中股票占25%左右,国债占3%左右。在融资结构中,直接融资部分比重在上升,但仍然满足不了市场经济的需求。2000 年间接融资占90%,直接融资占10%,融资结构变化的速度还不是很快。

  规范发展各类投资银行,建立各种投资基金,进一步发展资本市场,已成为中国金融体制改革的一个重点。“十五”期间,国家将继续发展股票市场,按照“法制、监管、自律、规范”的方针和市场化原则管理股票市场。在完善主板市场的同时,加快二板市场的建设,逐步开放金融衍生品市场,进一步规范证券公司和上市公司,切实保护投资者的合法权益。积极发展机构投资者,进一步推进股票发行机制的市场化,逐步增加企业债券的发行,进一步扩大外商投资领域,研究国内外投资人购买金融资产管理公司不良资产的管理办法,探索成立外资或中外合资西部开发银行。

  中国人民银行将继续支持资本市场的发展与完善。央行将合理确定利率水平,引导居民把一部分储蓄投入资本市场,通过沟通货币市场与资本市场间的联系,让符合条件的证券公司和基金管理公司进入同业拆借市场,需要大力的发展多元化的金融机构体系,建立多元化金融体制。

  三、WTO对金融业的影响

  1.WTO给我国金融服务业带来的发展机遇

  首先,由于WTO成员国正逐步放宽服务市场,对服务贸易自由化做出市场准入的承诺,我国加入WTO后,将为我国服务贸易的发展提供更加广阔的市场,金融服务业大有可为。同时,国外金融服务也将大量进入我国金融服务市场,这有利于吸引国外资金和技术,优化国内金融结构。

  其次,加入WTO有利于推动我国金融服务业的改革,建立符合国际标准的金融服务体系。有利于引入竞争机制,提高我国服务业的服务水平。有利于学习别人先进的管理经验,大大提高我国金融服务业的国际竞争力。

  第三,加入WTO后,我国可以利用总协定关于发展中国家的例外规定,在金融服务业方面寻求必要的市场保护。

  2.加入WTO后我国金融服务业面临的挑战

  第一,我国金融部门大多服务不规范,结构设置重复,为了提高经济效益,加强竞争,将不得不实行精兵简政,从而会造成大量人员下岗。

  第二,人才流失将不可避免。我国金融服务人员的分配机制、收入水平同国外金融企业存在巨大差距,将导致许多优秀人业务骨干“跳槽",而人才的流失又将恶化我国金融部门的相对竞争地位。

  第三,在国际金融服务企业大量进入我国市场后,中资机构不可避免地会遇到诸如优良客户流失的问题,若他们不能发挥自身的优势,提高服务质量,保持相当的业务份额,就会面临由业务萎缩导致的财务风险。

  第四,由于我国金融监管体系只是初步建立,在资本市场、货币市场、异界寻美专家市场逐步开放的条件下,资本的自由流动将给货币当局的宏观经济调控和金融监管带来新的难题。 

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