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从四方面分析我国家族信托的发展动因

   日期:2020-02-11     浏览:1    
   从四方面分析我国家族信托的发展动因

  家族信托是一种信托机构受个人或家族的委托,代为管理、处置家庭财产的财产管理方式。在国外,这种财产管理方式已经相当成熟,洛克菲勒、肯尼迪家族都是运用这种方式实现家族财富的永续传承。在国内,家族信托也渐渐浮出水面,李嘉诚、龙湖地产董事长吴亚军等也纷纷试水家族信托来管理家族资产,并且都取得了不错的效果。国内家族信托的最大障碍在于信托法律不够健全,税收制度也没有完善,但随着经济体制改革的不断深入,法律制度和税收制度也会不断完善,逐渐满足公众的诉求。

  一、私人财富的快速增长

  1、总体规模

  我国居民存款1978年为210.6亿元,而到2012年末已高达40.6万亿元,为1978年的1928. 7倍,复合年均增长率为24.9%。由此,结合储蓄存款在金融资产中的占比,可以大致得出这样的结论:2012年中国家庭金融资产约为60万亿元。2012年中国内地人口总数约为13.5亿,其中成人人口约为9.9亿,这样可以推算出中国内地成人人均金融资产约为6.1万元,接近1万美元(根据瑞信的报告,2012 年美国成人人均金融资产约为22万美元,日本约为18万美元)。

  2、地域分布

  伴随着越来越多省份的高净值人群规模过万,东部沿海地区、中西部地区与环渤海经济圈的私人财富市场呈现出不同的增长态势。东部沿海地区高净值人士人数较多,基数较大,但受近年经济增长放缓的影响,高净值人士人数增长趋于平缓。中西部地区在《工业转型升级规划(2011 ~2015年)》以及《国务院关于中西部地区承接产业转移的指导意见》等国家政策指引下,受益于地方工业产业发展、有序承接产业转移以及地方高新产业的成长,区域经济迅猛发展,高净值人群规模增长较快,增速领跑全国。作为中国经济的第三增长极,以京津为中心城市的环渤海经济圈将继续发挥“区域板块”优势,山东、天津、辽宁等省的高净值人群增长呈现强劲势头。也就是说,私人财富的地域分布更进一步广泛化。

从四方面分析我国家族信托的发展动因

  二、家族财富的传承需要

  1、家族财富的传承

  改革开放以来,我国经济保持10%左右的增速,房地产业、部分制造业迎来了黄金发展时期,国民经济增长的财富效应不断显现;金融市场较快发展,尤其是股票市场的规模不断增大,也使得企业上市成为造富的另一种有效途径。

  2、家族企业的延续

  中国家族企业诞生于20世纪80年代,经过30多年的发展,第一代创业者逐渐到了交班的时候。2012年福布斯中国富豪百强榜单中,美锦集团的姚巨货年龄最大,为81岁;碧桂园集团的杨惠妍年龄最小,为31岁;百强富豪平均年龄为52岁,50岁及以上的富豪占比为51%,40岁以上的富豪占比为96%。按照生命周期理论判断,中国百强富豪中,有一半左右已经位于稳定期后半阶段,随着年龄增大以及子女成年,财富传承需求会越来越大。我国可能增收遗产税,财富规划意识提升等因素也推动了财富传承需求的升高。

  三、金融机构的业务创新

  当前我国金融机构依然是以分业经营为主。但是在银行、保险、信托的业务交叉领域,以金融业务交叉为基调的金融创新活动十分活跃。从信托行业的角度看,信托业的发展、信托公司的业务创新,不仅要依赖行业自身的发展,更要依赖金融行业资源的更大范围共享。具体来说,就是要借助私人银行等金融机构的资源,通过资源共享与交流实现金融业务的创新。

  四、信托行业的突破发展

  1、信托公司的盈利模式

  2007 ~2012年,信托业管理资产总规模的年增速高达51%,截至2012年底达到7.5万亿元,从管理资产上超过了保险、基金等金融行业。到2013年三季度末,信托业的管理资产总额超过10万亿元。信托贷款作为企业融资的一个途径,已经成为支撑中国经济发展的重要融资渠道( 尤其是在风险较大的行业领域,例如房地产和地方政府融资平台)。信托贷款在社会融资总额中的占比从2007年的3%.上升到2013年6月的12%,信托贷款在短短五年中飙升了四倍。然而,中国的信托行业已经走到了一个关键的“十字路口”,以往赖以生存的盈利模式未来将不可持续。在中国,信托是一类特殊形式的金融机构,发达国家市场并不存在和中国的信托公司直接可比的金融机构。

  2、财富管理的积极引入

  2007年3月1日起,《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》等信托新政开始施行,新政要求委托人必须为“合格投资者”,并且为“合格投资人”设定了100万元的门槛。这一政策无疑将使越来越多的信托公司把满足高端个人客户理财需要作为未来业务拓展的重点之一。

  家族信托的需求是市场发展的结果。高净值人群的形成和扩张、家族财富传承的需要,促进了家族信托业务的发展,也为金融机构业务创新提供了实现基础。

家族信托https://www.pixiuvip.com/baike/jiazu.html

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